Stablecoins im Polkadot-Ökosystem
Kryptowährungen bieten eine Reihe von Vorteilen. Einer davon besteht darin, dass sie von jedem auf der Welt für Zahlungen verwendet werden können, da keine vermittelnde Drittpartei benötigt wird, der man das Geld für die Transaktion anvertrauen muss. Allerdings besteht ihr größter Nachteil darin, dass die Preise von Kryptowährungen volatil sind und dadurch extrem schwanken. Damit sind sie für die alltägliche Nutzung für den Otto Normalverbraucher kaum geeignet. Denn generell wollen die meisten Menschen wissen, wie viel ihr Geld langfristig wert sein wird, und genau aus diesem Grund gibt es sogenannte Stablecoins.
Stablecoins werden in zwei Hauptkategorien eingeteilt: Solche, die durch Vermögensreserven (wie Fiat-Währung, Anleihen, Handelspapiere oder sogar andere Krypto-Token) gedeckt sind, und solche, die algorithmisch oder “dezentralisiert” sind. Algorithmische Stablecoins beinhalten keine Reserven. Stattdessen soll ihr Wert durch ein kompliziertes System aufrechterhalten werden, das den Umtausch in Freefloat-Vermögenswerte zur Steuerung des Angebots vorsieht.
Höchstwahrscheinlich kennen Sie bereits die bekannten Stablecoins wie USDT, USDC, BUSD und einige andere. Aber sind sie denn auch in das Polkadot-Ökosystem integriert? Bisher nur einer, aber das ist bereits eine große Leistung.
Kusama-Netzwerk und USDT
Tether (USDT), der größte an den Dollar gekoppelte Stablecoin mit einer Marktbewertung von mehr als 80 Milliarden US-Dollar, existiert auf Kusama - einem Netzwerk aus parallel laufenden Blockchains, das als sogenanntes Canary-Netzwerk von Polkadot eingesetzt wird. In der Regel ist Kusama der Ort, an dem wichtige Protokolländerungen und andere Innovationen zuerst umgesetzt werden, bevor sie in der traditionelleren Polkadot-Umgebung implementiert werden.
USDT verfügt über ein sogenanntes “Vermögenswerts-Etikett”, mit dem die nach bestimmten Regeln arbeitenden Relais-Blockchains von Polkadot und Kusama andere Token als ihre nativen Kryptowährungen (DOT und KSM) identifizieren können. Als Resultat wird der Stablecoin Transaktionen auf Kusamas Statemine unterstützen, die für die Bereitstellung von Vermögenswerten und die Erhaltung des Verhältnisses zwischen verschiedenen fungiblen und nicht-fungiblen Token erforderlich sind.
Der offizielle Launch wurde von Tether auf seinem Twitter-Account am 6. April 2022 angekündigt.
“Wir erwarten den Launch von Statemint in den nächsten Monaten”, sagte Ardoino dem Online-Magazin The Block. “Aber die Roadmap ist noch nicht fertiggestellt, und daher befindet sich alles noch in der Planungsphase.”
Der eigene Stablecoin von Polkadot - aUSD
Die Entwicklung von aUSD erfolgte durch Acala, nachdem das Team erkannt hatte, dass alle zukünftigen Parachains und DApps, die auf Polkadot und Kusama basieren, eine gemeinsame Notwendigkeit haben: einen dezentralen Stablecoin.
Unter dem Namen aUSD wurde er zum standardmäßigen dezentralen Stablecoin im Polkadot-Ökosystem, der es ermöglicht hat, eine stabile Währung mit Hilfe von Sicherheitsreserven entstehen zu lassen. Nach der Entwicklung des aUSD-Mechanismus machte sich Acala daran, eine anwendungsbezogene Blockchain zu entwickeln, um aUSD zu stärken und zu vermarkten und ein stabiles DeFi-Ökosystem mit aUSD als Kernstück zu ermöglichen. Dieses Ökosystem verfügt über DApps, die zur Unterstützung und Verwaltung des Stablecoins entwickelt wurden, wie z. B. die dezentrale Börse Acala Swap und das “Homa”-Protokoll für DOT Liquid Staking.
Das von Acala entwickelte Stablecoin-Protokoll wurde zunächst auf zwei Netzwerken eingeführt (die beide dasselbe Protokoll verwendeten), die jedoch unterschiedliche Verwaltungsstrukturen und Token-Ticker hatten: aUSD und kUSD. Später wurde kUSD offiziell zu aUSD umgewandelt, wodurch zwei Stablecoins zu einem vereinigt wurden.
Die Grundlage von Acala ist ACA (Acalas nativer Gebühren-, Governance- und Utility-Token). Er ermöglicht es den Nutzern, Transaktionen im Netzwerk durchzuführen, einen Anteil der Treasury der Acala-Blockchain zu besitzen, ein Mitspracherecht bei allen Governance-Entscheidungen zu haben und aUSD zu minten.
Wie funktioniert also das Stablecoin-Protokoll von Acala?
Es verwendet eine Methode der Mehrfachbesicherung, um einen an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin zu erzeugen, und schafft eine stabile Währung aus einem Pool von Währungsreserven. Dies ermöglicht es den Nutzern, mit aUSD zu traden, zu verkaufen und Dienstleistungen zu bieten, während sie die Kontrolle behalten über ihre Reserven wie DOT, ACA, Polkadot-Derivate und von anderen Konsensnetzwerken wie ETH oder BTC über eine Bridge eingebrachten Vermögenswerte. Das Hauptziel von aUSD ist es, die geeignetste Form einer dezentralisierten, stabilen Währung im Polkadot-Ökosystem zu sein und als Standard-Währungspaar, Leitwährung und Tauschmittel für alle Nutzer und Entwickler zu dienen.
Der aUSD-Ökosystem-Fonds in Höhe von 250 Millionen US-Dollar wurde von Acala, neun Polkadot-Parachain-Teams (Astar, Centrifuge, Efinity, HydraDX, Manta, Moonbeam, OriginTrail, Parallel, Zeitgeist) und einigen unterstützenden Wagniskapitalfonds eingerichtet, um neu gestartete Projekte zu unterstützen, die Produkte mit soliden Stablecoin-Anwendungsfällen entweder auf Polkadot- oder Kusama-Parachain entwickeln möchten. Zusätzlich zu den Bereichen Geldmarkt, DEXs, Derivate, Vermögensverwaltung, DAOs, Zahlungen und anderen Anwendungsfällen suchen die Fondsteilnehmer nach Solidity- oder Substrate-basierten Anwendungen, die den Umsatz oder den Nutzen für aUSD erhöhen.
Das Token-Ticker für aUSD, sobald er über XCM mit den Moonriver- und Moonbeam-Netzwerken verbunden ist, lautet xcAUSD.
XSTUSD - Ein Stablecoin auf SORA
XOR SynThetics (XST) ist der algorithmische Stablecoin des SORA-Ökosystems, der 2018 eingeführt wurde und auf Irving Fishers Prinzipien des kompensierten Dollars basiert. Er ist durch XOR (Utility & Governance Token, der im SORA-Netzwerk für Transaktionsgebühren verwendet wird) abgesichert und an einen Zielindex gebunden, der von der Community Governance erstellt wird. XOR kann geminted oder der Minting-Prozess rückgängig gemacht werden, so dass der Wert des gebundenen Index immer garantiert ist. Der erste implementierte Index ist mit dem Wert von DAI verbunden und heißt XSTUSD.
Wir stellen vor: XSTUSD - Ein Stablecoin auf SORA für das Polkadot-Ökosystem
Andere Polkadot-Stablecoins
BAI ist der native Stablecoin des dezentralen Finanzplatzes AstridDAO. Er ist vollständig gedeckt und fest an den US-Dollar gekoppelt. Anstelle von extrem variablen Zinssätzen ist eine minimale einmalige Gebühr erforderlich, um BAI gegen verschiedene Krypto-Assets zu leihen.
FRAX ist der erste Stablecoin, der Sicherheiten (wie DAI-Token von MakerDAO) mit den Prinzipien des algorithmischen Stablecoin-Designs verbindet, um eine neue skalierbare und sichere Währung auf der Chain zu entwickeln, die 1:1 an den US-Dollar gebunden ist. Bisher wurden FRAX-Token im Wert von etwa 1,4 Milliarden Dollar herausgegeben.
Die als “mad” bezeichneten Vermögenswerte (madUSDT, madUSDC, madDAI und andere) sind alle über die Nomad-Bridge vom Ethereum- zum Moonbeam-Netzwerk transferiert worden. Sie sind 1:1 an ihre Ethereum-Äquivalente wie USDT, USDC oder DAI durch besichertes Minting gebunden. Dies gilt auch für “any”-Token (anyUSDC oder anyUSDT), die über die Multichain-Bridge (auch bekannt als AnySwap) von Ethereum zu Moonbeam transferiert wurden.
StellaSwap, die dezentrale Krypto-Börse (DEX) auf Moonbeam, hat vor Kurzem die Einführung eines automatisierten Market Makers (AMM) für korrelierende Vermögenswerte bekannt gegeben, um das Trading mit Stablecoins und vielen vielen ähnlichen Vermögenswerten mit geringen Schwankungen zu ermöglichen. Durch den Aufbau von Vermögenswert-Pools mit einer Vielzahl von unterschiedlichen Stablecoins wird die Liquiditätsstreuung mit Hilfe eines stabilen AMM verringert. Nehmen wir USDC als Beispiel: Nutzer können zwischen verschiedenen Arten von USDC handeln und die Gesamtliquidität erhöhen, indem sie anyUSDC, madUSDC und celerUSDC (diese Token können in der Regel problemlos in USDС umgetauscht werden) in demselben Pool bestehend aus Stablecoins haben. Dies entspricht einem Dreier- oder Vierer-Pool desselben Vermögenswerts. Zusätzlich zur Verringerung von Ineffizienzen bei den Emissionen der Farmen konzentriert sich bei mehr als zwei Vermögenswerten in einem einzigen Pool die Liquidität auf die Kernpools.
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